Vacaciones de crédito y reestructuración:
la eficacia de las medidas de apoyo a los prestatarios Traductor traducir

Las dificultades financieras pueden afectar repentinamente a cualquier prestatario: la pérdida del empleo, una enfermedad o una crisis económica pueden minar gravemente su solvencia. En estas situaciones, el Estado y las instituciones financieras ofrecen medidas especiales de apoyo: moratorias de crédito y reestructuración de deudas. Estas herramientas ayudan a los ciudadanos a afrontar dificultades temporales y a los bancos a mantener la calidad de su cartera de préstamos. Este estudio examina los mecanismos de estos programas, su eficacia para diferentes categorías de prestatarios y su impacto en el sistema bancario en su conjunto.

La esencia de las medidas de apoyo a los deudores

¿Qué es una moratoria crediticia?

Las moratorias de crédito son un aplazamiento temporal de los pagos de préstamos de hasta seis meses. Durante este periodo, el prestatario puede suspender los pagos por completo o reducirlos significativamente. Los bancos ofrecen esta oportunidad a los ciudadanos que se encuentran en una situación financiera difícil debido a una disminución de ingresos u otras circunstancias de la vida.

El próximo año, la oportunidad de acogerse a una moratoria de crédito se aplica a cualquier préstamo o crédito, incluyendo préstamos al consumo, hipotecas, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito, sin exceder ciertas cantidades. El prestatario puede ejercer este derecho una vez si sus ingresos disminuyen y otra vez si se encuentra en una situación de emergencia. Es importante entender que las moratorias de crédito no condonan la deuda, sino que solo ofrecen una tregua temporal. Tras su finalización, el préstamo continúa pagándose y el plazo de amortización se extiende durante la moratoria.

¿Qué es la reestructuración de deuda?

La reestructuración de deuda consiste en modificar las condiciones de un contrato de préstamo para reducir la carga financiera del prestatario. Está regulada por la Ley Federal n.º 127-FZ del 26 de octubre de 2002 y representa un cambio más profundo en las condiciones del préstamo que una moratoria. El procedimiento beneficia tanto al banco como al prestatario, ya que permite un acuerdo rápido y sin litigios para continuar los pagos bajo las nuevas condiciones.

La reestructuración puede incluir los siguientes cambios:

• Ampliación del plazo del préstamo
• Reducción de la tasa de interés
• Cambiar la moneda del préstamo
• Condonación de parte de la deuda
• Consolidación de varios préstamos en uno solo

Si la decisión sobre la reestructuración es favorable, se detiene la acumulación de multas por demora y sanciones, y se suspenden los procedimientos de ejecución. Si la propiedad fue embargada previamente, esta se levanta. Se congelan las reclamaciones financieras de los acreedores, incluidas las organizaciones de microfinanzas que no figuran en la clasificación de las mejores IMF; ahora solo pueden interactuar con el deudor a través del órgano judicial, de acuerdo con la normativa.

Diferencias entre la refinanciación y la quiebra

Si bien la reestructuración tiene similitudes con otros métodos de resolución de problemas crediticios, existen diferencias fundamentales entre ellos:

La refinanciación consiste en obtener un nuevo préstamo con condiciones más favorables para liquidar el actual. La principal diferencia con la reestructuración es que, en la refinanciación, el prestatario suele cambiar de prestamista y cancelar por completo el préstamo anterior.

La quiebra es una medida extrema cuando se reconoce la incapacidad de un deudor para pagar sus deudas. Como resultado, las deudas pueden ser condonadas, pero esto conlleva serias restricciones para el deudor, incluyendo la prohibición de ocupar cargos directivos y obtener nuevos préstamos.

La elección entre estos instrumentos depende de la situación específica del prestatario, el monto de la deuda y las perspectivas de restablecer la solvencia. En caso de dificultades temporales, la solución óptima puede ser una moratoria del crédito; en caso de problemas más graves, la reestructuración; y en una situación desesperada, la quiebra.

Base jurídica y mecanismo de trabajo

Regulación legislativa en Rusia

En Rusia, las moratorias de crédito están reguladas por diversas regulaciones. Desde el 1 de enero de 2024, entraron en vigor cambios que amplían las posibilidades de obtenerlas. Ahora, las moratorias están disponibles no solo cuando los ingresos disminuyen un 30%, sino también en situaciones de emergencia.

El gobierno revisa periódicamente las condiciones de las moratorias crediticias, teniendo en cuenta la situación económica del país. El Banco de Rusia también emite recomendaciones a las entidades crediticias sobre la atención a los prestatarios con dificultades financieras.

La reestructuración de deudas está regulada por la Ley Federal N.º 127-FZ del 26 de octubre de 2002. Según esta ley, un ciudadano debe tener ingresos estables y suficientes para liquidar la deuda en un plazo de cinco años. No debe tener antecedentes penales por delitos económicos.

Es importante tener en cuenta que si una persona se ha declarado en quiebra recientemente (en los últimos cinco años) o ha pasado por una reestructuración (ocho años), entonces el procedimiento de reestructuración de deuda no está disponible.

Condiciones para la prestación de asistencia

Para recibir una moratoria de crédito, el prestatario debe cumplir ciertos criterios:

1. Los ingresos de los dos meses anteriores a la solicitud han disminuido al menos un 30% en comparación con el ingreso mensual promedio de los 12 meses anteriores, o el prestatario ha sufrido una emergencia.
2. El monto del préstamo no excede los límites establecidos: - Para préstamos para automóviles: 1,6 millones de rublos - Para préstamos al consumo: 450 mil rublos - Para tarjetas de crédito: 150 mil rublos

La existencia de una deuda vencida no impide solicitar una moratoria del crédito si el contrato de crédito es válido y no se ha iniciado un procedimiento de ejecución del préstamo ni se ha concluido un acuerdo de transacción.

Para reestructurar la deuda, el prestatario debe tener ingresos estables y no tener antecedentes penales por delitos económicos. Las condiciones para la reestructuración de la deuda están determinadas por la Ley Federal n.º 127-FZ del 26 de octubre de 2002.

El proceso de diseño

El proceso de solicitud de una moratoria de crédito incluye varios pasos:

1. Recopilación de documentos que confirmen una situación de vida difícil (certificados de ingresos, documentos médicos, etc.). La lista de documentos depende del banco.
2. Contacta con el banco de cualquier forma disponible: personalmente en una sucursal, a través del sitio web o aplicación móvil, por correo certificado con acuse de recibo o entregando un requerimiento contra firma.
3. Esperando la decisión. El banco está obligado a revisar la solicitud en un plazo de 5 días y, de ser aprobada, notificar al prestatario el cambio en los términos del contrato de préstamo mediante un aviso y un calendario de pagos actualizado.

Las moratorias de crédito comienzan en la fecha de solicitud, a menos que el prestatario especifique otra fecha. Una vez finalizado el período de gracia, el plazo del préstamo aumenta y el pago mensual se mantiene igual.

El proceso de reestructuración de deuda judicial es más complejo y requiere la participación de abogados. El prestatario presenta una solicitud, que es considerada por el tribunal. Si la decisión es favorable, se designa un gestor financiero que elabora un plan de reestructuración, que debe ser aprobado por los acreedores y el tribunal.

Tipos de programas de asistencia

Vacaciones de crédito estándar

Las moratorias de crédito estándar están disponibles para los ciudadanos cuyos ingresos hayan disminuido en un 30 % o más en comparación con el ingreso mensual promedio del año anterior. Este es el principal mecanismo de apoyo a los prestatarios, que operará de forma permanente a partir del 1 de enero de 2024.

Estas moratorias se otorgan por un período de hasta seis meses, durante el cual el prestatario puede suspender completamente los pagos o reducir su importe. Tras la finalización del período de gracia, el préstamo continúa pagándose según el calendario habitual, pero con un plazo ampliado.

Es importante entender que los intereses del préstamo siguen acumulándose durante el periodo vacacional, lo que aumenta el importe total de los pagos. Sin embargo, esto es mucho más rentable que acumular pagos atrasados ​​y pagar multas.

Programas especiales para víctimas de emergencias

Existe una categoría aparte de moratorias de crédito para personas afectadas por situaciones de emergencia: accidentes, catástrofes y desastres naturales. En este caso, el prestatario no necesita demostrar una disminución de ingresos; basta con confirmar su participación en la emergencia.

La principal ventaja de este tipo de crédito es la posibilidad de obtener una exención incluso si ya se han utilizado las exenciones de crédito estándar. Esto permite obtener apoyo adicional en situaciones críticas.

La duración de estas moratorias también es de hasta seis meses. Dependiendo de la magnitud de la emergencia y sus consecuencias, el gobierno podrá introducir medidas adicionales para apoyar a los prestatarios afectados, incluyendo programas especiales de reestructuración.

Programas de apoyo durante la COVID-19

Durante la pandemia de COVID-19, se implementaron programas especiales de apoyo a los prestatarios. El Banco de Rusia recomendó a las instituciones financieras que garantizaran la protección de los clientes ante la propagación del coronavirus.

Se recomendó a bancos, organizaciones de microfinanzas y cooperativas de crédito que consideraran la posibilidad de reestructurar sus deudas y que no impusieran multas ni penalizaciones sobre los préstamos. El programa abarcó no solo a las personas infectadas con COVID-19, sino también a todas aquellas que se encontraban en una situación financiera difícil debido al desempleo forzado en medio de la epidemia.

Muchos bancos ofrecieron la posibilidad de solicitar una reestructuración en línea sin necesidad de acudir a una sucursal. Por ejemplo, Sberbank permitió a los clientes particulares hacerlo en su sitio web, y a los representantes de pequeñas y microempresas, a través del sistema Sberbank Business Online.

Esta experiencia demostró la eficacia de las medidas de apoyo a los prestatarios en situaciones de crisis y se convirtió en la base para el desarrollo de mecanismos permanentes de suspensión de créditos y reestructuración.

Pros y contras para los prestatarios

Beneficios de las vacaciones de crédito

Las vacaciones de crédito ofrecen a los prestatarios una serie de ventajas importantes:

1. Reducción temporal de la carga de la deuda. Esta medida ayuda a aliviar temporalmente la carga financiera del prestatario, brindándole la oportunidad de restablecer su solvencia.
2. Estabilidad de los tipos de interés. Durante las vacaciones, el tipo de interés se mantiene sin cambios, lo que hace que las condiciones sean transparentes y predecibles.
3. Mantener un historial crediticio. La ausencia de pagos mensuales no afecta negativamente el historial crediticio del prestatario, lo cual es importante para futuros préstamos.
4. Protección contra multas y sanciones. Durante el periodo vacacional, el banco no tiene derecho a cobrar multas por pagos atrasados ​​ni sanciones, lo que ayuda a evitar el aumento de la deuda.
5. Preservación de la propiedad bajo prenda. Con una hipoteca o un préstamo para la compra de un automóvil, el prestatario puede seguir usando la propiedad sin temor a su embargo forzoso.

Estas ventajas hacen que las vacaciones de crédito sean una herramienta eficaz para apoyar temporalmente a los prestatarios que enfrentan dificultades financieras.

Desventajas y trampas

A pesar de las ventajas obvias, las vacaciones de crédito tienen sus desventajas:

1. Periodo de gracia limitado. El periodo de gracia es de hasta seis meses, lo que podría no ser suficiente para restablecer completamente la situación financiera de algunos prestatarios.
2. Transferencias de pagos. Los pagos impagos se transfieren al final del plazo del préstamo, lo que aumenta significativamente su duración total.
3. Los intereses siguen acumulándose. Aunque los pagos están suspendidos, los intereses del préstamo siguen acumulándose, lo que aumenta el monto total adeudado.
4. Posibles restricciones a la refinanciación: Algunas investigaciones sugieren que los prestatarios que aprovechan el período de indulgencia pueden enfrentar dificultades al intentar refinanciar sus préstamos en el futuro.

Cuando las deudas se han vuelto demasiado grandes y no hay posibilidad de saldarlas, las moratorias de crédito no resolverán el problema. En tal caso, una medida más eficaz puede ser el procedimiento de quiebra, tras el cual se condonan las deudas.

Cuándo optar por la reestructuración

La reestructuración puede ser una opción más adecuada en los siguientes casos:

1. Si usted dispone de unos ingresos estables pero insuficientes para los pagos actuales, la reestructuración le permite reducir el importe de los pagos mensuales durante un periodo largo, y no sólo durante el período de gracia del crédito.
2. Cuando se requiere una revisión fundamental de las condiciones del préstamo. A diferencia de una moratoria, la reestructuración puede incluir un cambio en la moneda del préstamo, una reducción del tipo de interés y otros cambios significativos.
3. Si tiene varios préstamos, la reestructuración le permite combinarlos en uno solo con condiciones más favorables.
4. Cuando un período de gracia de seis meses claramente no es suficiente para restablecer su situación financiera, la reestructuración puede proporcionar una solución más a largo plazo.

Cabe recordar que la reestructuración de deudas por vía judicial es un procedimiento más complejo, que requiere la participación de abogados y gestores financieros. Sin embargo, puede ofrecer una solución más integral en caso de graves dificultades financieras.

Impacto en el sistema bancario

Efectos a corto plazo para los bancos

La introducción de moratorias crediticias tiene un impacto directo en el sistema bancario. Según estimaciones de la Agencia Nacional de Calificación (NRA), el valor total de la cartera crediticia afectada por moratorias crediticias durante la pandemia de COVID-19 ascendió a unos 2,8 billones de rublos, lo que equivale aproximadamente al 14 % del importe de los préstamos otorgados a particulares y pequeñas y medianas empresas (pymes).

Los efectos a corto plazo incluyen:

1. Disminución de la liquidez. Los bancos no están recibiendo pagos de sus préstamos temporalmente, lo que afecta su liquidez. Según estimaciones de la NRA, la pérdida de liquidez de los bancos debido a las moratorias crediticias en el segmento de las pymes ascendió a entre 38 y 47 mil millones de rublos.
2. Aumento de los gastos operativos. La administración de las moratorias crediticias y las reestructuraciones requiere recursos adicionales de los bancos.
3. Reducción temporal de la rentabilidad. Aunque los intereses siguen devengándose, su pago se retrasa, lo que afecta los ingresos corrientes de los bancos.

Al mismo tiempo, las vacaciones crediticias ayudan a prevenir impagos masivos por parte de los prestatarios, lo que en última instancia es beneficioso para la estabilidad del sistema bancario.

Impacto a largo plazo en el sector financiero

A largo plazo, el impacto de las vacaciones de crédito y la reestructuración en el sector financiero puede evaluarse como mixto:

1. Mayor estabilidad de las carteras de préstamos. Las investigaciones demuestran que los prestatarios que aprovechan las moratorias crediticias tienen mayor probabilidad de normalizar sus pagos una vez finalizado el período de gracia.
2. Reducción del nivel de préstamos problemáticos. La reestructuración oportuna ayuda a evitar que las dificultades financieras temporales se conviertan en una insolvencia irreversible.
3. Se están desarrollando mecanismos para gestionar préstamos problemáticos. Los bancos están mejorando los procedimientos para evaluar la situación financiera de los prestatarios y los métodos de reestructuración.

Según el Banco de Rusia, más del 76% de los prestatarios volvieron al calendario de pagos según el acuerdo después del final de las vacaciones de crédito, lo que indica la eficacia de esta medida de apoyo.

Riesgos para las entidades de crédito

A pesar de los aspectos positivos, los programas de apoyo a los prestatarios generan ciertos riesgos para las entidades crediticias:

1. Abuso de moratorias. Algunos prestatarios pueden recurrir a moratorias crediticias incluso sin necesidad real, lo que provoca que los bancos reciban déficits de fondos injustificados.
2. Enmascaramiento de préstamos problemáticos. Ofrecer moratorias y reestructuraciones puede ocultar temporalmente la verdadera calidad de la cartera de préstamos.
3. Riesgos regulatorios. Los bancos que no cumplan con las recomendaciones para trabajar con prestatarios podrían enfrentar sanciones por parte del regulador.

El Banco Central Europeo (BCE) señala la necesidad de mejorar los procesos de gestión de reestructuraciones y aplazamientos de pagos. En particular, se recomienda a los bancos:

• Analizar cuidadosamente la situación financiera de los clientes antes de conceder vacaciones
• Disponer de un conjunto completo de herramientas de reestructuración para diferentes situaciones.
• Evaluar la solvencia del cliente teniendo en cuenta diversos escenarios
• Monitorizar periódicamente la eficacia de las medidas de apoyo

Eficacia de las medidas de apoyo

Estadísticas de uso del programa

Las estadísticas muestran una alta demanda de programas de apoyo a los prestatarios. Según el Banco de Rusia, del 20 de marzo al 6 de mayo de 2020, los prestatarios presentaron más de 1,4 millones de solicitudes para modificar las condiciones de sus contratos de préstamo, incluidas 210.000 solicitudes de moratoria del crédito. El porcentaje de solicitudes satisfechas fue de aproximadamente el 59%, y el de moratorias del crédito, de aproximadamente el 63%.

En el sector de préstamos a pequeñas y medianas empresas, las moratorias de crédito afectaron a aproximadamente el 20% de la cartera crediticia y se extendieron a un volumen de aproximadamente 1 billón de rublos. En el sector de préstamos al consumo e hipotecarios, las moratorias afectaron a aproximadamente el 15% y el 5% de las carteras crediticias correspondientes, y se extendieron a un volumen de aproximadamente 1,8 billones de rublos.

Estos datos indican el uso generalizado de medidas de apoyo por parte de prestatarios de diversas categorías y la escala significativa de su aplicación en la economía rusa.

Regreso a la normalidad de pagos después de las vacaciones

Uno de los indicadores clave de la eficacia de las vacaciones de crédito es la capacidad de los prestatarios de volver a un cronograma de pago normal una vez finalizado el período de gracia.

Según el Banco de Rusia, más del 76 % de los prestatarios volvieron al calendario de pagos acordado tras el fin de las moratorias crediticias. Esto indica que la asistencia temporal realmente ayudó a la mayoría de los prestatarios a superar las dificultades financieras y a restablecer su solvencia.

Las investigaciones muestran que ofrecer moratorias en el pago no conduce a la formación de un hábito de no pagar los préstamos, sino que, por el contrario, ayuda a los prestatarios a mantener la disciplina financiera y evitar violaciones graves de las obligaciones crediticias.

Estabilidad a largo plazo de los prestatarios

Una investigación reciente de la Universidad de California, Berkeley, muestra que la concesión de moratoria hipotecaria durante la pandemia de COVID-19 condujo a una reducción significativa de las tasas de morosidad hipotecaria (hasta 5 puntos porcentuales) y de 1 punto porcentual en las tasas de ejecución hipotecaria. Estos efectos persistieron durante tres años tras la finalización de la moratoria.

Además, el programa tuvo efectos secundarios positivos sobre la estabilidad del crédito rotativo, reduciendo la morosidad de las tarjetas de crédito en 2 puntos porcentuales y las tasas de utilización en alrededor de 15 puntos porcentuales en comparación con los niveles previos a la pandemia.

Después de salir del régimen de aplazamiento, los prestatarios no solo evitaron consecuencias negativas, sino que también mantuvieron una estabilidad financiera mejorada durante más de dos años después de la implementación de estas medidas de apoyo.

Experiencia internacional

Programas de apoyo en diferentes países

Durante la pandemia de COVID-19, muchos países implementaron programas similares para apoyar a los prestatarios. Por ejemplo, el gobierno andorrano aprobó una moratoria legislativa en abril de 2020, que aplazaba los pagos hasta el 31 de diciembre de 2020 a los hogares y empresas afectados por la pandemia.

En junio de 2020, la Asociación Bancaria Andorrana adoptó una moratoria sectorial, no prevista por ley, para ofrecer aplazamientos de pago a hogares y empresas de 6 a 12 meses, según el tipo de préstamo y el prestatario. A mediados de diciembre de 2020, el plazo para solicitar la moratoria se extendió hasta el 31 de marzo de 2021.

La Autoridad de Supervisión Financiera de Andorra ha adoptado las directrices de la Autoridad Bancaria Europea sobre moratorias estatutarias y no estatutarias y ha introducido medidas adicionales en línea con las recomendaciones del Banco Central Europeo.

Resultados de investigaciones realizadas por expertos extranjeros

Una investigación del Fondo Monetario Internacional (FMI) muestra que las moratorias de préstamos apoyan a los prestatarios que enfrentan dificultades de pago a corto plazo, pero pueden socavar la disciplina crediticia si no se implementan adecuadamente.

La Asociación Bancaria Europea informó que, a junio de 2020, el volumen nominal de préstamos para los que se concedieron moratorias de reembolso ascendió a 871 mil millones de euros, lo que representa aproximadamente el 6% del total de préstamos bancarios.

Las moratorias en el pago de préstamos se aplicaron ampliamente en muchos países, especialmente en el caso de los préstamos a pequeñas y medianas empresas. Se observó un cierto aumento en la morosidad tras el vencimiento de las moratorias, pero fue mucho menor de lo previsto inicialmente.

Mejores prácticas

Con base en la experiencia internacional, se pueden identificar varias mejores prácticas en el campo del apoyo a los prestatarios:

1. Enfoque diferenciado para las distintas categorías de prestatarios. Los programas de apoyo deben considerar las particularidades de los distintos segmentos del mercado: hipotecas, préstamos al consumo y préstamos a pequeñas y medianas empresas.
2. Combinación de medidas legislativas y voluntarias. Un sistema eficaz de apoyo a los prestatarios incluye tanto medidas obligatorias prescritas por ley como programas voluntarios de los bancos.
3. Transparencia de términos y procedimientos. Los prestatarios deben comprender claramente las consecuencias de recurrir a una moratoria crediticia o una reestructuración, incluyendo su impacto en el coste total del préstamo.
4. Identificación oportuna de prestatarios en dificultades. Los bancos deben identificar activamente a los clientes que puedan estar en dificultades y ofrecerles soluciones adecuadas antes de que se produzcan impagos.
5. Monitoreo regular de la situación financiera de los prestatarios tras la prestación del apoyo. Esto permite ajustar oportunamente las condiciones crediticias si la situación empeora o mejora.

Perspectivas para el desarrollo de programas de apoyo

Indicaciones para mejorar la legislación

La legislación en materia de apoyo a los prestatarios continúa evolucionando. Entre las posibles áreas de mejora se incluyen:

1. Ampliación de las causales para conceder moratorias de crédito. Además de la disminución de ingresos y las situaciones de emergencia, se pueden considerar otras causales, como enfermedades graves o gastos imprevistos importantes.
2. Enfoque flexible para la duración del período de gracia. En lugar de un plazo fijo de hasta seis meses, es posible introducir la posibilidad de extenderlo en casos especiales.
3. Desarrollo de mecanismos de conciliación prejudicial. Esto reducirá la carga del sistema judicial y acelerará el proceso de reestructuración.
4. Aclaración del procedimiento de reestructuración de deudas ciudadanas. Es necesario simplificar y agilizar este trámite, haciéndolo más accesible a una amplia gama de prestatarios.

El Banco de Rusia revisa periódicamente las recomendaciones para las entidades crediticias en función de la situación económica. Por ejemplo, en abril de 2025, el Banco Central extendió la recomendación a los acreedores de reestructurar los préstamos de los prestatarios y de no desalojar forzosamente a los deudores de sus viviendas hasta finales de 2023.

Soluciones tecnológicas para la optimización de procesos

Las tecnologías modernas crean nuevas oportunidades para optimizar los procesos de apoyo a los prestatarios:

1. Sistemas automatizados de evaluación financiera. La inteligencia artificial y el aprendizaje automático pueden analizar grandes cantidades de datos e identificar a los prestatarios que podrían necesitar ayuda.
2. Plataformas digitales para moratorias y reestructuraciones de crédito. Estas plataformas permiten a los prestatarios solicitar y recibir decisiones en línea, sin necesidad de acudir al banco.
3. Asesoramiento financiero personalizado: La tecnología permite ofrecer a los prestatarios recomendaciones individuales sobre cómo mejorar su situación financiera.
4. Sistemas para monitorear la efectividad de las medidas de apoyo. Las herramientas analíticas ayudan a evaluar los resultados de diversos programas y a ajustarlos si es necesario.

Muchos bancos ya están implementando estas tecnologías. Por ejemplo, durante la pandemia de COVID-19, Sberbank ofreció la posibilidad de solicitar una reestructuración en línea sin necesidad de acudir a una sucursal.

Equilibrio de intereses de prestatarios y acreedores

El principal desafío en el desarrollo de programas de apoyo a prestatarios es encontrar un equilibrio entre los intereses de prestatarios y acreedores. Por un lado, es necesario brindar asistencia real a las personas en situaciones financieras difíciles. Por otro lado, unas condiciones excesivamente favorables pueden desestabilizar el sistema bancario y generar incentivos inapropiados para los prestatarios.

Para lograr este equilibrio se pueden proponer los siguientes enfoques:

1. Diferenciación de las medidas de apoyo en función de las causas de las dificultades financieras y de las perspectivas de superarlas.
2. Combinar aplazamientos de pago con medidas de recuperación financiera para los prestatarios, como programas de educación financiera y asesoramiento sobre finanzas personales.
3. Reparto de responsabilidades entre todos los participantes en las relaciones crediticias: prestatarios, acreedores y Estado.
4. Transparencia y previsibilidad de las reglas de prestación de asistencia, lo que permitirá a prestatarios y prestamistas planificar sus acciones.

La experiencia demuestra que los programas de alivio de la deuda son más eficaces cuando están dirigidos precisamente a quienes realmente necesitan ayuda y combinan medidas de alivio de la deuda a corto plazo con soluciones a largo plazo para restablecer la estabilidad financiera.

Resultados y conclusiones

Las moratorias crediticias y la reestructuración de deudas son herramientas importantes para apoyar a los prestatarios que enfrentan dificultades financieras temporales. Estas medidas han demostrado su eficacia tanto en Rusia como en el extranjero, especialmente durante la pandemia de COVID-19.

Las estadísticas confirman que la mayoría de los prestatarios que utilizan estas herramientas retoman un plan de pagos normal una vez finalizado el período de gracia. Las investigaciones también muestran un efecto positivo a largo plazo en la estabilidad financiera de los prestatarios.

Al mismo tiempo, es necesario seguir mejorando la legislación y las prácticas de aplicación de estos instrumentos, considerando los intereses tanto de los prestatarios como de los acreedores. Es importante desarrollar soluciones tecnológicas para optimizar los procesos y mejorar la educación financiera de la población.